尽职调查:重要性，提示 & 策略

当潜在的追求者来电话时，没有做好准备的代价是什么? 不可估量的, 如果你和那些交易失败的企业主交谈，因为他们没有做好准备.

相反，企业主应该将注意力转向在“尽职调查就绪”的状态下运营.

什么是尽职调查?

尽职调查包括制定一个计划，有意和主动地解决与关键业务相关的潜在问题, 法律和运营信息. 从本质上讲，你得到你的“房子”是为了在任何时候处于出售的位置.

为什么尽职调查很重要?

无论你是否处于销售模式，这都是良好的商业惯例. 当时机成熟, 潜在的买家会问一些难以回答的问题，并要求提供支持企业价值的信息.

时间就是金钱——收购公司希望信息在第一时间就准确无误.

越有组织，越有准备, 尽职调查过程就会越容易, 一家公司就越有可能为成功的交易做好准备.

为尽职调查的成功做好准备的10个重点领域

1. 会计清理
2. 出借人与投资者协议
3. 客户或有负债
4. 合同数据库
5. 管理文档
6. 法律保护
7. 人力资源
8. 信息技术
9. 数据空间
10. 做好准备

1. 会计清理

收购者需要2到3年的财务信息:资产负债表, 经营报表和现金流量表, 与总账核对.

虽然可能不需要审计财务报表，但它们将减轻任何买家的担忧. 收入确认通常是一个重要的问题，特别是如果收购者是一家上市公司.

私人公司可能更宽松, 而上市公司的审计师则希望所有方面都得到彻底解决.

2. 出借人与投资者协议

公司应保留所有股东和有权购买股权的协议持有人的当前资本额表或时间表.

这包括:

• 股票期权
• 认股权证
• 限制性股票
• 优先股股东
• 可转换票据持有人
• 任何在书面签署的协议中得到股权承诺的人

3. 客户或有负债

汇编公司在日常经营过程中所承担的义务. 这包括产品/服务保证条款、回扣/折扣和退货权.

其中有许多细微差别，买家会考虑到预测，突发事件等.

4. 合同数据库

卖方应披露任何仍然有效的法律合同. 这往往成为可以通过维护合同数据库来避免的消防演习.

许多合同都有变更控制的要求, 控制权变更时的终止条款, 等. 也可能有产品升级的承诺，等等. 值得注意的是.

有效的保密协议或保密协议也应该放在这里. 确保所有的合同都由协议各方签署.

5. 管理文档

公司成立文件必须提交给潜在买家. 组织应该以预期交易的方式构建其法律实体.

草率的治理文件往往会吓跑潜在的买家, 因此，在所有治理会议(董事会)上保持一种有纪律的方法, 委员会, 等.)，根据公司文件要求和记录在案的会议记录制定时间表.

6. 法律保护

公司的知识产权是否受到保护? 任何专有知识产权都会增加企业的价值，但如果公司没有适当地保护它，它的价值就会降低.

也, 公司应充分了解未解决的诉讼和第三方索赔. 收购方可能会使用或有负债场景，要求托管部分销售收益，直到这些问题的不确定性得到完全解决.

7. 人力资源

公司应该努力让人力资源部门遵守无数相关的规章制度.

维护一个包含所有当前和历史员工的主员工数据库, 还有各方签署的协议, 包括明确定义的知识产权所有权条款.

此外，保持适当的员工状态分类(承包商vs .承包商). W-2是关键.

8. 信息技术

公司应该有严格的盈禾体育文档保留的IT政策和程序, 灾难恢复和其他 资讯科技基建系统.

这将表明企业对系统访问和商业秘密和公司数据的丢失非常小心.

9. 数据空间

一旦准备好“上市”,“卖家应该建立一个虚拟的数据室，这样潜在的买家就可以访问所有重要的信息. 这也使卖方能够跟踪谁访问了哪些信息，访问了多长时间，等等.

有几个选项可以使用，比如DropBox, 此外，还有专门为收购设立安全数据室的服务.

10. 做好准备

童子军的座右铭也适用于商业. 为了在商业上取得最大的成功，尤其是在销售上， 永远“做好准备”.

从长远来看，采用良好商业惯例的管理人员将增加其业务的价值.

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为什么在尽职调查就绪状态下运营至关重要

还记得, 执行良好的尽职调查的成本远远超过与一笔糟糕交易相关的成本.

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