驾驭“COVID昙花一现”及其对目标收购的影响

在过去一年半的时间里，随着世界应对全球经济影响，COVID-19大流行以各种方式严重扰乱了资本市场. 根据 研究 哈佛法学院, 平均, 50%的私募股权公司投资组合公司受到疫情的积极影响或未受影响, 40%的人受到一定程度的负面影响，10%的人受到严重的负面影响.

作为一家私人股本集团, 您的组织可能遇到了大流行造成的新的困难障碍, 还发现了商业变化带来的更高效的战略.

不管是好是坏, 疫情导致投资出现“昙花一现”, 作为私募股权集团(PEG)进行收购或合并. 尽管当今世界经济环境独特, 有一些战略性和前瞻性的方法可以应对疫情对目标收购的影响.

从现实和战略的角度考虑目标收购.

在2020年初大流行成为危机之前，世界是一个不同的地方. 远程或混合式工作场所几乎不存在, 公司进行了大量的旅行，并举行了面对面的会议来评估目标收购.  从那时起，在线咨询服务和会议已成为常态. 另外, 员工倦怠和心理健康的重要性在公司内部的讨论中并不像今天这样突出.

最近的一个变化刚刚开始影响全国各地的公司. 乔·拜登总统发表了一份声明 COVID-19行动计划 2021年9月初, 哪项规定所有员工超过100人的公司必须要求所有员工接种疫苗. 虽然我们在宣布这项严格的新任务后仍处于早期阶段, 很难说这将如何影响企业文化, 留住员工, 以及组织的整体运作, 尤其是挂钩资产的投资组合公司.

在评估新的投资机会时，各种规模的私人股本集团都在考虑新的因素, 新的业务模式和远程管理团队. 在一个不确定的时代, 公司必须有一个强大的内部基础——在结构和人才方面——因为由于大流行的性质，许多外部因素可能突然发生变化.

检查你当前和目标收购的每一个因素:人才, 领导及管理架构, 数字的能力, 网络安全协议, 供应链运作, 现金流预测, 以及其他重要的财务预测, 所有这些都可能影响收入或EBITDA利润率.

在这个时刻，保持坚挺的关键在于能够迅速转向，发现新的机遇. 例如, 一家基金在2020年3月封锁前不久收购了一家t恤印刷和制造公司.  基金经理及其赞助商高管迅速调整了生产和物流，开始生产布制口罩——这是一个巨大的胜利，带来了积极的利润率.

在光谱的另一端, 等到世界稳定下来——在某些情况下——再进行可能的交易，似乎很有吸引力, 这是一个更明智的选择——但作为一个赞助机构，你愿意加强你的投资组合，并在不确定的时期进行调整，这证明了你的专业知识.

适应并使新冠肺炎时代的收入正常化

新的干预措施和变化, 比如州或联邦政府的援助, 大流行造成的市场和估值正在受到影响. 买家也可能会发现很难获得收购目标股东的支持，否则他们可能会忙于应对COVID-19的影响.

对于受到大流行严重影响的现有发起人支持的投资组合公司, 投资集团可以做出一些改变来减轻伤害, 比如修改或增加人数, 投资更好的技术, 降低成本. 而不是立即选择退出因大流行的连锁反应造成重大经济损失的交易, 许多挂钩货币正创造性地试图从内到外彻底改革这些问题.

这包括新的螺栓上的垂直, 考虑其他融资选择, 债务重组, 重组内部管理, 充分优化ERP系统，使其发挥最大作用, 并协助投资组合公司领导管理未来几个季度.

尽管疫情给整个经济带来了意想不到的波动, 很明显，挂钩汇率机制发挥了很好的作用, 但不一定很快. 当交易似乎失败，某项投资没有像投资组合中的其他投资那样迅速反弹时, 在决定修改投资论文之前，要充分考虑大局. 鉴于这一流行病的系统性全球影响难以理解, 经济的许多方面都在发生变化, 或者完全重新开始.

Bridgepoint如何提供帮助

在过去一年半的时间里，前所未有的情况让PEG行业的许多人试图做出最好的决策, 但通常, 寻求专业财务顾问的帮助是最好的选择. At Bridgepoint咨询, 我们的团队由来自金融和投资界各个领域的专业人士组成，他们拥有多年的相关经验. 我们的专家顾问随时准备帮助您进行基金管理，并帮助优化EBITDA.

作为私募股权公司值得信赖的合作伙伴, 我们知道，没有什么比在交易完成后的关键100天内实现感知到的交易价值更重要的了. 我们的顾问将为您提供资产优化的私募股权咨询服务，帮助您在当前经济环境下做出策略性决策.

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