数字化转型如何实现无痛收购
在IMA最新的 在谈话 网络研讨会，我和我的同事有机会带领我们的观众 Bridgepoint咨询最近的收购交易 艾迪生集团. 因为我们与企业合作开展财务和数字化转型计划, 我们自己经历一次收购，有点像“医生”, “自愈”经验.
在我们的演讲中， “无痛收购:投资者想要什么??” 由 甲骨文公司NetSuite, 我们深入研究了为投资者准备信息所涉及的努力程度, 以及我们如何在41天的尽职调查时间内顺利完成. 这个过程的关键是使用一个集成的ERP为Addison提供一个单一的事实来源, 为一段成功的、亲密的、牢固的未来关系奠定基础.
以下是我们谈话中的一些要点:
1. 找到合适的策略
和许多专业服务公司一样，我们的合伙人拥有公司，没有债务. 我们建立了一个独特的交付模式, 专注于帮助首席财务官发展他们的组织, 随着可扩展的流程，使我们自己的成长和成功的市场. 作为Bridgepoint的合作伙伴 莫妮卡吉尔 指出, 我们在寻找合适的机会，但并不需要出售, 这样我们就能等到合适的时机了. “在我们开始任何事情之前，我们有六位合作伙伴就我们为什么要考虑这笔交易以及决定标准达成了一致.”
在聘请了一位投资银行家帮助确定潜在收购者之后, 我们向177家公司发出了投资者邀请，并收到了27份保密协议. 我们向这些公司发送了一份机密信息备忘录(CIM)，详细说明了我们的财务数据, 整体增长策略, 客户基础和人员配置，并收到11封意向书. Bridgepoint的高管团队将这个团队缩小到六家私人股本投资者，并与他们进行了为期半天的密集会议. 我们的数据清楚地表明，只有一家公司适合成为未来的战略合作伙伴，那就是艾迪生集团, 一家全国性的专业人力资源和猎头公司，扩大其发展战略，包括咨询机构. 正如莫妮卡所说，“如果没有艾迪森，我认为我们不会做过渡.”
2. 使用正确的报告工具
因为我们一开始就有很多感兴趣的人, 我们收到了多个信息请求，不仅涉及收入数据，还涉及员工薪酬等人力资源系统的数据, 流动率和其他关键指标.
我们公司最明智的决定是在18个月前做出的, 当时我们通过NetSuite投资了一个完全集成的ERP系统. 实现的动机是希望有一个有效的工具来实现增长, 同时维持一个非常小的内部财务团队. 我们考虑的是创造价值, 不是盈禾体育收购，而是我们有了一个数字化的, 在为CIM编译数据时，基于云的财务报告环境已经到位.
由于这项投资，我们实现了对可验证数据的实时访问. 我们还能够避免在交易后暂停以修复系统. 艾迪生集团现在利用我们的NetSuite实现, 我们正在为我们的一家姐妹公司实施我们的自动化流程. 这些改进进一步改善了我们的谈判地位，并帮助我们在收购后的第一季度实现了公司的最高增长, 这很不寻常.
3. 将数据完整性纳入尽职调查
当我们和艾迪森进入尽职调查程序后, 我们同意提前41天完成交易. 我们需要验证多年的历史数据，而且从未通过审计. 这种组合让莫妮卡推测 毕马威(KPMG) 可能对即将收到的数据有点怀疑.
凯茜Bedrick他对此表示赞同. 他说:“尽管准备国际CIM需要做很多工作, 我们认为这是一个很好的故事，讲述了历史上发生的事情，并预测了商业可能走向何方. 从尽职的角度来看，我们的工作是确保我们能够验证这些数字，并确保历史预测能够继续下去.毕马威分析了三年的数据，得出了这一结论, Addison可以用它来更好地理解传统人员配置和咨询模式之间的细微差异.
Bridgepoint在第23天完成了我们的尽职调查要求. 然后，我们会见了艾迪生和毕马威，深入了解了财务状况, 使用NetSuite的实时数据来回答诸如“昨天怎么样??当场.
ERP的实施使得历史数据和预测都可以建立在验证数据的基础上. “你要和这些数字生活在一起，所以要深思熟虑，确保数据准确. 在谈判桌上调和分歧要昂贵得多，也要耗时得多.正如凯西所说, “当数据无法调和时, 让自己感到舒适所需要做的大量工作开始变得势不可挡. 对数据完整性的担忧导致潜在买家离开.”
她还指出，一个完全可审计的系统会降低投资者对风险的认知. “总有办法克服没有这些系统的问题, 但它变成了一个更手工的过程. 我不得不调出银行对账单，核实存款，因为我们找不到任何其他方法来让我们放心，在我们被告知的事情背后，确实有一桩生意. 对我们来说，这里的关键是能够将财务部分与推动业务的真正指标联系起来:人员和利用率.”
经验教训
收购的尽职调查部分是与潜在投资者建立长期关系的开始. 良好的数据完整性和透明的方法有助于创建一致性和信任.
- 保持真理的单一来源. 利用ERP将确保您可以将财务数据追溯到每笔交易的开始.
- 指定一个人回答财务问题. 单一的联系点使你的信息保持一致. 从一个小团队开始，随着交易的展开，再吸引更多的人.
- 不要创建数据. 不要试图为投资者收集那些你不会用于经营业务的数据. 最好解释为什么数据不可用或不相关, 这样你就可以消除任何误解，并对未来设定明确的期望.
- 对成功和失败保持透明. 当你是一个成长型企业时，并不是你尝试的每件事都能成功. 虽然人们很容易把注意力集中在成功和丰厚的利润上, 对失败的努力诚实表明你的主动性，并帮助买家了解你的业务.
将一切结合在一起
收购和合并是一项严谨细致的事业. 拥有正确的数字战略和系统将简化您的工作并最大化您的交易价值. 在进入流程之前，利用顾问并开发强大的流程工作知识也很重要.
除了, 了解财务数据调查背后的目的和意图可以帮助你利用这个过程来教育你的买家, 建立理解和协调你的组织.
如果你现在或将来考虑收购， 保持联系! 我们的跨职能专家团队可以提供战略性融资, 合规和技术解决方案，确保顺利高效的交易. 进一步了解我们的 交易咨询业务 在这里.
